Apple opções trading strategies

Um Guia de Estratégias de Negociação de Opção para Iniciantes As opções são contratos de derivativos condicionais que permitem aos compradores dos contratos a. k.a os titulares das opções, comprar ou vender uma garantia a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados por um montante chamado premium pelos vendedores por esse direito. Os preços de mercado devem ser desfavoráveis ​​para os titulares de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contrapartida, os vendedores de opções, os escritores de opções a. k.a assumem maior risco do que os compradores de opção, razão pela qual eles exigem esse prêmio. (Leia mais sobre: ​​Noções básicas de opções). As opções são divididas em opções de chamada e colocação. Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, denominado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro no preço predeterminado. Por que as opções comerciais, em vez de um activo direto, existem algumas vantagens nas opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é o maior desses intercâmbios no mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. (Veja: Os vendedores de opções têm uma vantagem comercial). Os comerciantes podem construir estratégias de opções que vão desde simples, geralmente com uma única opção, até muito complexas que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas. As seguintes são estratégias de opções básicas para iniciantes. (Veja também: 10 opções de estratégias para saber). Comprando chamadas chamadas longas Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bullish em um estoque ou índice específico e não quer arriscar seu capital em caso de movimento de queda. Quer fazer lucros alavancados no mercado de baixa. As opções são instrumentos de alavancagem que permitem que os comerciantes ampliem o benefício ao arriscar montantes menores do que seria necessário se o objeto subjacente se negociasse. As opções padrão em uma ação única são equivalentes em tamanho a 100 ações. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de 127 por ação. Com este montante, ele pode comprar 39 ações por 4953. Suponha que o preço do estoque eleva cerca de 10 a 140 nos próximos dois meses. Ignorando quaisquer taxas de corretagem, comissão ou transação, a carteira de comerciantes aumentará para 5448, deixando o comerciante um retorno de dólar líquido de 448 ou cerca de 10 no capital investido. Dado o orçamento de investimento disponível nos comerciantes, ele pode comprar 9 opções por 4.997,65. O tamanho do contrato é 100 ações da Apple, de modo que o comerciante efetivamente está negociando 900 ações da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para 140 no vencimento em 15 de maio de 2017, o lucro dos comerciantes da posição da opção será o seguinte: O lucro líquido do cargo será de 11.700 4.997,65 6,795 ou um retorno de 135 do capital investido, um Retorno muito maior em comparação com a negociação do bem subjacente diretamente. Risco da estratégia: a perda potencial de comerciantes de uma chamada longa é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que a recompensa aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumenta. (Saiba mais em: Gerenciando Riscos com Estratégias de Opções: Posições Longas e Curtas de Chamada e Posição). Comprar coloca muito tempo Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Baixa em um retorno subjacente, mas não quer correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda curta. Desejando aproveitar a posição alavancada. Se um comerciante é oneroso no mercado, ele pode vender um bem como a Microsoft (MSFT) por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda nas ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumenta, o comerciante pode então deixar a opção caducar sem perder apenas o prémio. (Para mais, consulte: Ciclos de expiração da opção de estoque). Risco da estratégia: perda potencial é limitada ao prémio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Uma vez que a função de pagamento da longa colocação é definida como máximo (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico). Esta é a posição preferida dos comerciantes que: Não esperam alterações ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de vantagem em troca de proteção contra desvantagens limitadas. A estratégia de chamadas cobertas envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição longa garante que o escritor de chamadas curtas entregue o preço subjacente se o comerciante longo exercer a opção. Com uma opção de compra de dinheiro, um comerciante cobra uma pequena quantidade de prémio, permitindo também um potencial de vantagem limitado. (Leia mais em: Compreendendo fora das opções de dinheiro). O prémio recolhido abrange, em certa medida, as potenciais perdas de queda. Em geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de colocação curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Suponhamos que em 20 de março de 2017, um comerciante usa 39 mil para comprar 1000 ações da BP (BP) em 39 por ação e, simultaneamente, grava uma opção de 45 chamadas no custo de 0,35, expirando em 10 de junho. O lucro líquido desta estratégia é uma saída de 38.650 (0.351.000 391.000) e, portanto, a despesa de investimento total é reduzida pelo prêmio de 350 coletados da posição de opção de chamada curta. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de 45 ou significativamente abaixo de 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até 350 (no caso de o preço diminuir para 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição da opção, portanto, será fornecida uma proteção limitada à descida. (Para saber mais, consulte: Opções de redução de risco com chamadas cobertas). Risco da estratégia: se o preço da ação aumentar mais de 45 no vencimento, a opção de compra curta será exercida e o comerciante terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a completamente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de 39, e. 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá significativamente o valor significativo de uma pequena compensação igual ao valor do prêmio. Essa posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e que desejam proteção contra desvantagem. A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa. (Para leitura relacionada, consulte: Estratégia de troca alternativa de opções de chamadas cobertas). Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar o portfólio. Talvez porque heshe espera ganho de capital elevado a longo prazo e, portanto, busca proteção no curto prazo. Se o preço subjacente aumentar no vencimento. A opção expira inútil e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que ele está segurando. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição da carteira de comerciantes perde valor, mas essa perda é amplamente coberta pelo ganho da posição de opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de colocação de proteção pode efetivamente ser considerada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço de exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção contra desvantagem. Isso pode ser considerado como seguro dedutível. Suponhamos, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de 40 e quer proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de venda: opções de 15 de junho de 2017 O quadro implica que o custo da proteção aumenta com o seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimentos contra qualquer queda de preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito dispendiosa. O comerciante acabará pagando 4,250 por esta opção. No entanto, se o comerciante estiver disposto a tolerar algum nível de risco negativo. Ele pode escolher menos caro com as opções de dinheiro, como um 35 put. Nesse caso, o custo da posição da opção será muito menor, apenas 2.250. Risco da estratégia: se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço da ação inicial e o preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de 35, a perda é limitada a 7.25 (40-352.25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes. Existe uma variedade de estratégias que envolvem diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivativos. As estratégias básicas para iniciantes são comprar chamadas, comprar, vender chamadas cobertas e comprar peças protetoras, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiriam conhecimentos e habilidades mais sofisticados em derivativos. Existem vantagens em relação a opções de negociação em vez de ativos subjacentes, como proteção contra desvantagens e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento premium inicial. Quer aprender a investir Obtenha uma série gratuita de e-mail de 10 semanas que lhe ensinará como começar a investir. Entregue duas vezes por semana, direto para sua caixa de entrada.2 Opções da AAPL Estratégias para a temporada de ganhos Eu vejo o crescimento da AAPL no intervalo de 25 a 27 deste ano Por Michael Shulman. Editor, Options Income Blueprint 9 de janeiro de 2017, 11:19 am EST A contagem regressiva para os ganhos da Apple rsquos (NASDAQ: AAPL) começou ndash catorze dias de calendário ndash e os especialistas estão inventando coisas, de dados ruins a rumores falsos, tão rápido Como eles podem obter a maquiagem antes de entrar na televisão. Letrsquos olha a verdade da empresa, então o estoque. Eu moro em Washington, DC e, apesar disso, não sou estranho à verdade. Wall Street, supostamente o árbitro da verdade sobre as empresas através do preço das ações, agora é bastante delirante sobre a Apple. O estoque está sendo vendido em meados da década de 5, vale a pena, quando comparado com outros estoques no SampP 500, ao norte de 1.200 por ação. Estou tentado a escrever uma longa peça sobre os fundamentais esmagadores que impulsionam a empresa ou uma peça ainda mais longa que também inclui um histórico da performance do estoque e como ele é grosseiramente subavaliado em comparação com o mercado. Mas acredito que a maioria de vocês quer saber a) o crescimento está abrandando e b) a execução do stockrsquos terminou. A empresa não poderá aumentar as vendas de produtos e lucros nos próximos três anos como aconteceu nos últimos três. No ano fiscal de 2017, venderam 65 bilhões em material e serviços no ano fiscal de 2017, 108 bilhões, no ano passado, 157 bilhões. As estimativas de consenso para o ano fiscal de 2017 são de 191 bilhões. O que você precisa saber é que é muito baixo. Os gênios em Wall Street chegaram ao número cortando o número de crescimento de 2017 ndash 44 ndash pela metade. Eu me concentro no crescimento das movimentações de estoque tanto nas previsões de receita como nas receitas. Remova a AAPL do SampP 500 e essas roupas estão aumentando as vendas abaixo de 5 por ano e ganhando menos de 3. Retire os ganhos e o crescimento do banco, grande parte devido às mudanças nos pressupostos e nos balanços, não nos negócios no mundo real, e O SampP 500 sem AAPL está crescendo em linha com a inflação na melhor das hipóteses. Talvez. Por que estou confiante sobre essas receitas? A empresa se beneficiou com a venda de produtos superiores a um preço premium por uma década. Eles são o melhor produto e a marca mais poderosa em dois segmentos de mercado ndash telefones inteligentes e tablets ndash e eles são a marca premium no mercado de laptop e desktop com margens duas a três vezes seus concorrentes. Doomsayers isso está terminando. O que eles não entendem é o primeiro 25-30 de qualquer mercado pagará um prêmio por um produto superior. Os próximos 70 são ndash mais sensíveis ao preço, isso é o que se conhece como análise ldquoS curverdquo. A participação dos Applersquos no mercado de telefones inteligentes não é o mercado de celulares, o ndash do mercado de telefones inteligentes superou abaixo de 25. Portanto, agora está buscando distribuição adicional para manter compartilhamento em pontos de preços mais elevados e rumores de estar apresentando um iPhone de baixo custo mais tarde este ano. Eles têm um lugar pequeno no mercado mundial de telefones celulares, menos de quatro por cento, dependendo de como você mede o mercado. Eles têm enorme espaço para correr com seus produtos de telefone celular existentes e novos. O mesmo é verdadeiro para os comprimidos. Possuem o ndash do mercado de tablets e para ficar à frente dos concorrentes, eles apresentaram o iPad mini. Mas esse produto não é um produto ndash de baixo custo que comanda o ndash de preços premium para o mercado não é próximo desse nível de 25-30. E, é claro, eles adicionaram recursos agressivamente às PCs para manter o preço de 999 diante de 400-500 concorrentes. A estratégia está funcionando ndash, enquanto as vendas do Q4 diminuíram 6, as vendas globais de PCs diminuíram 11 e as vendas de notebooks e netbooks de baixa renda diminuíram 16. Oh, o preço de venda médio de um computador Apple subiu 100 no quarto trimestre, todos os outros fabricantes Viu o preço médio de venda diminuir. Então o crescimento está lá e estará lá. Eu vejo um crescimento de 25 a 27 anos este ano. E nenhum desses preços na possibilidade de um produto Apple TV em 2017. Atualmente, a AAPL comercializa 11,79 vezes os ganhos de trânsito. O SampP 500 negocia por 14 vezes o lucro final. AAPL negocia menos de dez vezes o lucro a prazo. Excluindo o saldo projetado no balanço ndash cerca de 30 do limite de mercado agora, 33 olhando para a frente ndash e a empresa está vendendo para 8-9 vezes os ganhos de 2017 e 5-6.5 vezes em 2017. Isso ajuda você a comerciantes lá fora, olhando para Se aposentar com um ótimo comércio sobre os ganhos vencidos em 23 de janeiro. Não há ndash, mas se você estiver disposto a negociar AAPL por um ano, talvez você possa se aposentar e parar de arriscar seu dinheiro fazendo apostas sobre como os lemmings em Wall Street trocarão um estoque Em um determinado dia, dependendo da fase da lua e quanto eles bebiam na noite anterior. Para não mencionar que os especialistas desesperados por tempo de ar livre percebem que eles têm uma chance melhor de falar mal de AAPL do que falar bem da AAPL, mesmo que a empresa seja uma das duas partes que eles seguem. Possuo ações da AAPL e comercializo AAPL. Estou entrando em ganhos entrevistando pessoas na Europa sobre a recessão. Ndash vê o quanto estou preocupado com a minha posição. O estoque é de 375 e muda para 525 e muda e as pessoas estão nervosas porque o estoque caiu do norte de 700. Eu sou Não está nervoso. E entrar no anúncio de ganhos, sugiro que você olhe para duas estratégias: primeiro, compre o estoque e venda chamadas. Os prémios são maravilhosos e, se o estoque é executado, você pode comprar de volta a chamada e vender outra e, como funciona, você pode fazê-lo uma e outra vez. Se o estoque não se move e você vende chamadas semanais na AAPL, você pode gerar um retorno ao norte de 20 em um ano sem movimento subjacente no estoque. A segunda opção ndash perdoa o ndash de pontuação é vender puts. Escolha um preço estúpido Ndash Art Cashin da UBS chama isso de ndash de oferta bobo e gera algum dinheiro. Os geeks que executam as estações de trabalho do Unix para negociar vêem o suporte a curto prazo em 520 e suporte de longo prazo em 440. Vender um 520 de fevereiro e colocar 2,5 mil em dinheiro para o contrato. Isso é um retorno 4.81 em um mês, 58 em uma base anualizada. Vender um 440 de fevereiro colocar para 290 um contrato, que é um retorno de 0,55, 6,6 em uma base anualizada. E se você possuir ndash escolher uma chamada e coletar o dinheiro, você sempre pode rolar a chamada ou comprar o estoque de volta. A única vez que fui chamado, ganhei dinheiro, as ações caíram abertas na segunda-feira seguinte e eu comprei por menos do que eu paguei quando fui chamado. Minha estratégia de renda de opções é tão efetiva, 93 dos investidores que a usam Ganhar dinheiro. Este Vídeo Especial irá ensinar-lhe como adicionar instantaneamente DINHEIRO à sua conta todas as semanas, todos os meses e todos os trimestres e NUNCA colocar seu portfólio em risco. Crie o seu próprio ldquoExtra Pay Dayrdquo todas as semanas. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace247trader2-aapl-options-strategies-for-earnings-season. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC2 Estratégias para obter retornos extraordinários com opções de Apple Não é fácil ganhar dinheiro no mercado hoje em dia, pelo menos com investimentos convencionais. Na minha opinião, a grande exceção envolve opções de negociação na Apple (NASDAQ: AAPL). Eu sou uma opção de noz. Eu troquei opções praticamente todos os dias, o mercado está aberto há 30 anos. Estou convencido de que, se você descobrir se um estoque é dirigido em uma determinada direção ou outra, você pode fazer retornos extraordinários com opções. O problema, é claro, é encontrar aquele estoque subjacente ou ETF cuja direção futura você possa contar com algum grau de certeza. Durante a maior parte dos meus anos de investimento, usei o estoque de rastreamento do SampP 500 (NYSEARCA: SPY) como meu subjacente preferido porque eu só tenho a tendência geral do mercado de se preocupar. Pelo menos estou isolada dos caprichos (boas notícias ou ruim) que periodicamente causam que um estoque da empresa dispare violentamente em uma direção ou na outra. Mesmo com a SPY, nunca descobri uma maneira confiável de prever o que o mercado fará a curto prazo. Há um grande espetáculo de indicadores tecnológicos para escolher, e muitos são um bom negócio do tempo. Exceto quando eles estão errados. E eles são absolutamente errados, pelo menos, algumas vezes. Uma vez que as opções são um investimento alavancado, quando você está errado, suas perdas podem ser surpreendentes. Aprendi a não depender de indicadores tecnológicos para ajudar a tomar decisões de investimento a curto prazo. Em vez disso, eu suponho que não tenho ideia de como o mercado se dirige e tenta estabelecer posições de opção neutras, pelo menos para mudanças moderadas nos preços de mercado. Nos momentos em que a volatilidade real é menor que a volatilidade implícita das opções, eu faço muito bem e quando a volatilidade real é maior do que a volatilidade implícita (como foi em junho e julho deste ano), eu costumo perder dinheiro. Toda a minha vida de investimento, procurei uma empresa cuja taxa de crescimento (tanto histórica quanto projetada) seja maior do que sua relação de preço (pe). Tais empresas são extremamente difíceis de encontrar. Se você tiver a sorte de identificar um, na minha opinião, você descobriu o nirvana. O preço das ações de longo prazo deve eventualmente se mover mais alto. Se você pode se sentir confiante de que os preços mais altos são prováveis, você pode fazer um pacote usando opções. Apple parece ser a melhor idéia atual lá fora. A empresa sempre forneceu orientação que, em última instância, provou estar bem abaixo dos resultados reais, às vezes ridiculamente abaixo dos resultados reais. Mas mesmo esta orientação conservadora indica uma taxa de crescimento que é consideravelmente maior do que a proporção de PE de AAPLs. Em apenas dois dos últimos 35 trimestres, a AAPL decepcionou as expectativas dos analistas sobre os ganhos (e as duas vezes, o estoque foi marcado). Mas, durante esses quase nove anos de anúncios, a empresa nunca conseguiu alcançar sua própria orientação. Então, quando essa orientação aponta para uma taxa de crescimento que é muito maior do que sua relação PE, você tem uma situação em que a tendência a longo prazo deve ser positiva. Em suma, é algo que você pode apostar, pelo menos na minha opinião. Estratégia 1: Calendários Múltiplos de Calendário: Se eu conseguir uma empresa, sinto-me confiante, a liderança é maior (como a AAPL), minha estratégia favorita é comprar spreads de calendário em vários preços de exercício diferentes, alguns acima e alguns abaixo do preço das ações, mas muitos Mais spreads são em greves que são superiores ao preço das ações. Compre opções mensais com um ou dois meses de vida remanescente e venda Weeklys contra elas. Não importa se você usa puts ou chamadas porque (ao contrário do que a intuição dirá), o gráfico de perfil de risco é idêntico tanto para puts quanto para chamadas - com spreads de calendário, o preço de exercício é a única variável que determina se o spread é otimista ou grosseiro. Normalmente, eu uso puts para spreads de calendário para greves abaixo do preço das ações e solicita spreads de calendário para greves acima do preço das ações, mas isso é porque é mais fácil rolar para fora de uma opção semanal e na próxima semana com out-of - As opções de dinheiro (melhores preços de comércio geralmente estão disponíveis). Para a AAPL, costumo começar a semana com um calendário espalhado por uma greve abaixo do preço das ações, um spread no dinheiro e até quatro spreads de calendário em greves que são 5, 10 e 15, e 20 acima do Preço das ações. Se, durante a semana, o estoque se mover cerca de 10 maiores, eu fecharia (vender) o spread de ataque mais baixo e substituí-lo por um spread em uma greve que é 5 maior do que o maior spread que eu dei (e vice-versa, se O estoque se moveu mais baixo em cerca de 10). Isto faz muito comércio, mas os resultados geralmente valem a pena. Esses spreads de calendário são quase sempre positivos para o Theta. Em outras palavras, a taxa de decaimento para o Weeklys curto é maior do que a taxa de decaimento para as longas opções mensais, então eu ganho dinheiro todos os dias que a ação permanece plana. Quando o estoque consegue se mover mais alto, essa combinação de spreads de calendário pode render retornos excepcionais. Nas últimas quatro semanas, um período de tempo em que a AAPL disparou em 13,3, meu portfólio ganhou 357 em valor (depois de comissões, é claro). Eu escrevi um pequeno relatório que mostra todos os negócios que fiz e as posições reais que eu tive na conta todas as sexta-feira aqui. É um pouco tedioso ler o relatório completo (fiz um total de 50 trades), mas ressalta exatamente como essa estratégia funciona quando o mercado se move mais alto. Estratégia 2: Cópias de chamadas verticais de longo prazo: um fato muito interessante sobre a AAPL é que, desde o colapso do mercado no final de 2008, não houve um único período de seis meses quando o preço da AAPL foi menor no final da Período de seis meses do que no início desse período. É verdade que o estoque caiu cerca de 100 do seu alto alcançado logo após o anúncio de ganhos de abril de 2017, mas agora recuperou mais do que a perda total e se moveu muito mais alto (e ainda não atingimos a marca de seis meses). Para repetir, nos últimos 3 anos, nunca houve um período de seis meses em que a AAPL foi menor no final dos seis meses do que no início desse trecho. Pense sobre isso. Se você pudesse contar com esse padrão continuando, seria possível fazer uma troca de opção única, espere seis meses e espere fazer um bom ganho. Em junho deste ano, quando a AAPL estava negociando cerca de 575, comprei (na minha conta de confiança de caridade familiar), um grande número de spreads de chamadas verticais na AAPL. Comprei chamadas AAPL 550 que expiram em 18 de janeiro de 2017 (cerca de 7 meses) e vendeu chamadas AAPL 600 com a mesma data de validade. Eu paguei pouco menos de 24 para o spread vertical (2400 por contrato). Se, sete meses depois, a AAPL fosse a qualquer preço acima de 600, eu seria capaz de vender o spread exatamente em 50 (5000 por contrato). Se AAPL não tivesse subido, e estava apenas no preço atual (575), o spread valeria 25, e eu ainda ganharia um pequeno ganho. Claro, desde então, a AAPL se moveu muito mais alto. Agora eu estou em uma posição em que o estoque poderia cair em mais de 60 partes entre agora e 18 de janeiro de 2017, e ainda vou dobrar meu dinheiro. É um bom sentimento de ter. Eu comprei spreads verticais semelhantes quase todas as semanas desde então, cada vez que aposto que AAPL será pelo menos um pouco maior em seis meses do que é hoje, e na maioria das vezes, eu poderia contar com o dobro do meu dinheiro se isso acabar sendo O caso. Ao escrever isso, a AAPL está negociando em 663. Você poderia comprar uma propagação vertical de chamadas na série de 13 de fevereiro que expira em 13 de fevereiro de 2017, cerca de seis meses a partir de agora. Se você escolheu a greve 635 como sua posição longa e a greve 685 como sua posição curta, a distribuição vertical custaria cerca de 25 (2500 por spread, mais comissões de cerca de 2,50, pelo menos no meu corretor). Se a AAPL fechar a qualquer preço acima de 685 em 13 de fevereiro, você dobraria seu dinheiro. Se a AAPL é exatamente onde é hoje (663) em 13 de fevereiro, a chamada 685 expiraria sem valor e você poderia vender sua chamada 635 para 28, fazendo um pequeno ganho (300, menos comissões). Uma coisa pura sobre esta propagação é que você a coloca hoje e simplesmente não faça nada até fevereiro, e mesmo assim, se o estoque tiver mais de 685, você ainda não pode fazer nada e sua propagação será exercida para você pelo seu corretor e você Terá exatamente 5.000 (menos comissões) para cada spread que você colocou. Comprar este spread vertical para 2.500 oferece o equivalente a 100 ações da AAPL, o que custaria 66.300 para comprar no mercado aberto. A única lacuna para a compra de opções é que seu ganho é limitado a 100. A maioria das pessoas pode viver com essa lacuna. Se suas 100 ações tiveram um aumento de 10 (para 673), assumindo que você obteve 66.300 de reposição para investir em 100 ações da AAPL, você ganharia 1.000 ou cerca de 1.5 em seu dinheiro. Com o spread de opções, você ainda receberia 3.800 (a diferença entre 673 e 635 x 100) para um ganho de 1.300 ou mais de 50 em seu investimento de 2.500. Com números como esses, continua a surpreender-me de que a maioria das pessoas evita opções porque são muito arriscadas. Eu acho que é principalmente um caso de pessoas que simplesmente não as entendem. Continuo a amar os produtos da AAPLs e as suas perspectivas, e espero investir ainda mais usando as duas estratégias acima, até que algo aconteça que me faça duvidar de seus produtos ou prospects. Eu acho que tenho pelo menos seis meses antes que isso aconteça, provavelmente muito mais. Divulgação: eu sou um longo AAPL. ESPIÃO. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.